高盛策略网高毅、淡水泉等百亿私募频繁调研哪些行业与个股更高频？

　　对A股来说，今年2月是一个节奏感很强的月份：上半月临近春节，市场情绪偏谨慎、防御色彩更重；节后交易恢复，盘面很快切换到找方向的状态，虽然有效交易日被压缩，但私募机构的调研节奏并未放缓，反而在节前、节后连续推进。

　　数据显示，2月共有383家私募机构走访A股上市公司，覆盖22个申万一级行业的158只个股，合计调研次数达到704次。其中，34家百亿私募合计调研128次，在当月调研次数不少于5次的26家机构中，百亿私募占到14家，头部机构的身影贯穿整个月份。

　　从股价表现上看，被私募调研的个股在2月整体表现明显优于大盘，当月股价平均涨幅达到6.94%，显著跑赢同期主要股指；48只个股单月涨幅超过10%，其中20只涨幅超过20%，赛恩斯、欧莱新材、聚杰微纤、海联讯等个股的走势尤为突出。

　　从行业分布看，电力设备、机械设备、计算机、电子和医药生物构成了2月私募调研的主要集中区域，医药创新、电力设备与数字经济主线在个股名单中多点交汇；在调研主体一侧，正圆投资、高毅资产、淡水泉、敦和资管、宁泉资产、星石投资等机构频繁现身，多家百亿私募在赛恩斯、百济神州、天顺风能、风华高科等强势股上形成共识。

　　电力设备、医药生物和科技等成私募调研重点

　　从个股层面看，2月共有39只股票被私募调研不少于5次，在全部样本中形成一组高频关注名单。其中，医药生物行业的百济神州最为突出，当月被调研39次，吸引包括淡水泉、景林资产、高毅资产、重阳投资在内的12家百亿私募现身。调研交流的重点主要集中在新药管线推进节奏、海外商业化进展以及费用投放安排。

　　同属医药生物板块的华大智造在2月被调研25次，参与调研的多为中小规模私募，问询内容主要围绕时空组学业务的产品化路径、技术迭代和海外拓展安排。与百济神州背后站着多家百亿机构不同，更多中小私募在华大智造这类公司身上寻找的是“技术成熟度和商业化进程是否匹配”的答案。

　　在医药之外，计算机、机械设备和电子行业也各有两只个股进入当月调研次数前十名单。计算机板块中，国能日新单月被调研32次，万兴科技被调研17次，前者主要围绕能源互联网、电力系统信息化方案展开介绍，后者则重点回答了消费者软件业务的产品策略和海外市场规划。机械设备行业方面，耐普矿机和南矿集团分别获得25次和19次调研，涉及矿山设备、高端制造等方向。

　　电子行业中，风华高科和环旭电子进入前十，调研问题集中在被动元件国产替代、客户结构变化以及电子制造业务的景气度。

　　将视角进一步放大到行业层面，2月共有13个申万一级行业被私募调研次数不少于10次，其中8个行业调研次数在50次以上。电力设备行业是当月最受关注的板块之一，共有14只个股进入调研名单，合计调研次数达到97次，天顺风能、华明装备、大金重工、华通线缆等公司均被调研不少于10次。

　　机械设备行业同样获得高频关注，当月共23只个股被调研，合计调研次数94次，耐普矿机、南矿集团、华锐精密等公司位居其中。

　　计算机行业在2月被私募调研93次，覆盖9只个股。国能日新、万兴科技和锐明技术是其中最受关注的公司，海联讯和锐明技术在股价表现上相对更为亮眼，当月涨幅均超过30%。

　　电子行业当月被调研79次，在调研次数排名中位居前列，同时以25只被调研个股成为覆盖面最广的行业。风华高科和环旭电子是电子板块的核心样本，欧莱新材、环旭电子、风华高科、天通股份等个股在2月股价涨幅均超过20%，涵盖上游材料、中游制造等环节。

　　除了上述高频板块外，基础化工和汽车行业也在2月获得了较多调研。基础化工行业中，有15只个股被调研，合计调研次数52次，涉及卓越新能、新开源、百川股份、福莱新材、莱茵生物、闰土股份等多个细分领域。

　　汽车行业则有12只个股被调研，合计调研次数同样达到52次，斯菱智驱、多利科技、新坐标、银轮股份、长安汽车、赛轮轮胎、中国重汽等公司悉数在列。国防军工、传媒、环保等行业虽然整体调研次数略少，但中航西飞、广联航空、荣信文化、顺网科技、赛恩斯等个股也获得了机构的重点关注。

　　百亿私募2月调研忙

　　从机构维度拆解，2月共有26家私募机构调研次数不少于5次，其中百亿私募占到14家，头部机构的调研行为对整体数据影响较大。

　　调研次数最多的是正圆投资，2月合计调研21次，覆盖计算机、机械设备、军工、消费等多个方向。其中，在计算机行业，正圆投资重点调研国能日新、锐明技术、纳思达、虹软科技和国投智能等5只个股。

　　在百亿私募中，高毅资产的调研节奏相对靠前，在2月共调研11次，主要集中在机械设备和电力设备等行业。机械板块方面，高毅资产走访了耐普矿机、南矿集团、华锐精密、华曙高科等4只个股；此外，还调研了中航西飞、河钢资源、海安集团、斯菱智驱、华明装备、百济神州等公司。从股价表现看，华锐精密和华曙高科在2月的涨幅均超过20%。

　　淡水泉则以更跨行业的方式展开调研，在2月的调研范围横跨医药生物、电子、电力设备和汽车等多个行业，在医药生物板块重点走访迈威生物、泽璟制药，在电子板块调研富创精密等，在电力设备及汽车板块则重点关注天顺风能、风华高科、科达利、银轮股份等公司。天顺风能、风华高科2月股价涨幅均超过20%，这类个股通常兼具行业景气度和公司自身的成长性。

　　敦和资管则采取了更分散的调研方式。其2月调研标的包括赛恩斯、闰土股份、天顺风能、风华高科、哈尔斯、航民股份、百济神州等7只个股，覆盖7个申万一级行业。从股价数据看，赛恩斯在2月涨幅接近翻倍，风华高科、天顺风能等个股也录得不俗的表现。

　　景林资产在2月共调研4次，覆盖百济神州、万兴科技、大金重工和赛恩斯4只股票。赛恩斯在2月股价涨幅超过90%，是当月表现最为突出的调研标的之一，万兴科技则在计算机板块中保持一定话题度。

　　宁波幻方量化则同时出现在赛恩斯和河钢资源的调研名单中，前者属于成长风格较为突出的个股，后者则是钢铁行业标的，反映出量化机构在调研选取上的多元化。

　　东方港湾则在有色金属行业重点调研华锡有色，该股2月涨幅超过10%，但调研机构数量并不算多，有机构认为此类标的更适合以中长期视角进行跟踪。

　　除上述提及的机构外，彤源投资、合远基金、名禹资产、上海拾贝能信私募、弘尚资产、聚鸣投资、宁泉资产、星石投资、前海夷吾资产等也在2月保持了较高的调研频率。

　　其中，彤源投资集中调研万兴科技、莱绅通灵、杰瑞股份、赛恩斯等公司，覆盖计算机、消费与能源服务等方向；合远基金则在新坐标、锐明技术、潍柴重机、瑞迈特等标的间展开调研，既涉及机械设备，也涵盖消费与医药；名禹资产则将顺网科技、利欧股份、天顺风能、荣信文化、百济神州等纳入调研名单，在传媒、电力设备和医药生物等板块均有涉及。